커브 코인(CRV)이란?

커브 코인(CRV)이란? 

커브(Curve)는 스테이블코인을 기반으로 슬리피지(slippage)를 효율적으로 낮춘 대표적인 디파이(DeFi, 탈중앙화금융) 1.0 탈중앙화거래소(DEX)로 사용자가 스테이블 코인을 거래할 수 있도록 하는 것입니다. 커브 코인(CRV)은 시간 가중 투표 및 가치 발생 메커니즘을 갖춘 커브(CURV) 플랫폼의 거버넌스 토큰으로 투표 및 유동성 공급자에 대한 보상으로 활용됩니다.

 

 

커브 또는 커브 파이낸스(Curve Finance)란?

커브 또는 커브 파이낸스(Curve Finance)는 스왑(Swap) 거래를 지원하며 슬리피지를 효율적으로 낮춘 대표적인 디파이 1.0 탈중앙화 거래소(DEX)이자 유동성 풀이기도 합니다. 유니스왑(Uniswap)처럼 리스크를 줄이기 위해 스테이블코인으로만 거래가 가능하며,DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD, PAD 등 다양한 코인을 지원합니다.

💡 슬리피지란 투자자가 원하는 체결 가격과 실제 거래 가격의 차이를 의미합니다.

 

 

커브(Curve, CRV)는 타 스왑 프로토콜보다 낮은 거래 수수료로 스테이블 코인을 거래할 수 있도록 하여 유동성 공급자인 LP(Liquidity Provider)에게 낮은 슬리피지로 수익을 만들어 줍니다.그 말을 뜻으로 풀이하면, 안정적인 수익을 가져다 주는 비즈니스 모델인 것입니다.

 

또한 유동성 풀 통합 이더리움 스마트 계약에서 스테이블 코인을 교환하는 것 외에도 커브(Curve)는 소수의 토큰화된 코인, 즉 WBTC, reBTC 또는 pBTC 등을 교환할 수 있습니다. 결과적으로 누구나 자신의 토큰을 여러 유동성 풀에 제공하여 보상을 받을 수 있습니다.

 

쉽게 말하자면 커브 파이낸스는 스테이블코인의 취급에 집중한 탈중앙화 거래소입니다.2020년 1월에 시작된 커브는 현재 탈중앙화된 금융(DeFi) 현상과 동의어로 사용되고 있으며 2020년 하반기에 상당한 성장을 보였습니다.

 

커브의 설립자이자 최고경영자(CEO)는 암호화폐 관련 기업들과 관련하여 다양한 경험을 보유하고 있는 러시아 과학자인 마이클 에고로프(Michael Egorov)입니다. 그는 다른 많은 팀원들은 커브(Curve) 플랫폼을 구축하기 위해 Github에 여러 줄의 코드를 제공했습니다. 또한 Andre Conje는 다파이 세계에서 인기 있는 개발자입니다. 그는 Yearn Finance를 설립하고 팬텀 생태계에서 많은 디파이 프로젝트를 시작했습니다.

 

 

커브, 스테이브코인 기반 유니스왑

커브를 이해하기 위해 유니스왑(Uniswap)과 비교할 수 있습니다.

커브(CRV)는 이더리움의 지갑과 약간의 수수료만 있으면 여러 스테이블코인과의 교환을 가능케 합니다. 기존 이더리움과 ERC-20토큰간의 원활한 중간다리 역할을 했던 것을 유니스왑이라고 불립니다. 커브는 이러한 유니스왑의 개념을 스테이블코인 거래에 도입된 것이라고 보면 됩니다.

 

실사용자 입장에서는 다른 디파이 거래시스템에 비해 효율적으로 스테이블코인 스왑이 가능합니다. 게다가 스왑비율 또한 월등한 편이기 때문에 많은 유저가 이용하는 코인입니다. 상대적으로 낮은 슬리피지(변동체결금액차이)와 촘촘하게 짜인 스프레드로 인하여 스테이블코인 처리에 대한 유동성이 좋습니다.

 

커브는 오더북 대신 AMM(Automated Market Maker)을 사용하여 낮은 슬리피지로 스왑합니다. AMM은 스와핑 가격이 비교적 안정적인 범위에 있을 때 사용자에게 혜택을 줍니다.

 

간단히 말해서 유니스왑과 같이 유동성 공급자는 토큰을 커브 유동성 풀에 예치하고 거래자는 토큰 가격을 결정하기 위해 토큰 교환 거래를 수행합니다. 또한 핵심 요소는 스마트계약을 사용하여 AMM이 안정적인 범위에서 토큰 가격을 효율적으로 재조정하도록 하는 것입니다.

 

커브의 구조 및 기능

커브는 알고리즘을 사용하여 수수료를 낮추고 슬리피지(slippage)와 비영구적인 손실을 줄입니다.

또한 다른 암호화폐 거래소와 비교하여 커브의 가장 큰 차이점은 이더(ETH)를 교환하지 않는다는 것입니다. 다른 암호화폐 거래소는 코인 A를 ETH로 교환한 다음 ETH를 코인 B로 교환하므로 사용자는 거래 수수료를 두 번 지불해야 합니다. 커브는 한 번의 거래로 코인을 교환하며 거래 비용을 줄입니다. 이것은 코인 A에서 코인 B로의 직접적인 스왑입니다.

 

낮은 슬리피지로 수익 창출

앞서 언급했듯이 스테이블 코인에 집중된 커브는 알고리즘을 사용하여 수수료를 낮추고 슬리피지(slippage)와 비영구적인 손실을 줄이며 수익 창출합니다.

이로 인해 많은 사용자가 암호화폐를 맡기고 유동성을 높일 수 있습니다. DEX는 중앙집권적인 거래소와 비교하면 유동성이 유지되기 어렵다는 단점을 안고 있지만 커브 파이낸스는 스테이블코인에 집중함으로써 이 단점을 해결하고 있습니다.

그렇게 되면 운영자가 없는 것으로 중개료가 발생하지 않거나 거래를 실시하기 쉽다는 DEX의 혜택만을 사용자는 받기 때문에 커브 파이낸스는 인기를 얻고 있습니다.

 

유동성 제공자에게 보상

커브의 수수료는 0.04%이지만, 그 절반은 가상화폐를 입금한 유저, 즉 유동성 제공자에게 주어집니다.

스테이블 코인을 맡겨서 안전하게 유동성을 제공할 수 있는 데다, 수수료의 절반을 받을 수 있다고 하는 것으로 Curve Finance의 일드 파밍을 이용하는 유저가 많습니다.

암호화폐와 관련된 투자에는 여러 가지 방법이 있지만, 그중에서도 커브의 수익 창출은 견실함을 가진 투자 방법입니다.

 

유동성 마이닝(채굴)

커브에 대한 유동성 제공의 반환은 수수료의 절반을 받을 뿐만 아니라, LP 토큰이 주어지는 것도 주목의 포인트입니다.

또한 LP 토큰을 스테이킹하면 독자적인 토큰의 CRV를 받을 수 있습니다.일드 파밍 중에서도 유동성을 제공하는 보상으로서 코인을 받을 수 있는 것을 유동성 마이닝이라고 합니다만, 커브 파이낸스는 수수료의 일부도 보상에 포함된 유동성 마이닝입니다.

 

지금까지의 내용을 정리하면, 커브 파이낸스에서의 유동성 제공의 장점은 3가지가 됩니다.

• 스테이블 코인의 제공에 의해 로우 리스크인 자산 운용이 가능한 것
• 수수료의 절반을 받을 수 있는 것
• 스테이킹을 이용하면 CRV 보상

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CRV 코인

 

 

2020년 8월에 출시된 CRV 코인은 커브 또는 커브 파인내스(Curve) 프로토콜을 실행하는 DAO인 CurveDAO의 유틸리티 및 거버넌스 ERC-20 토큰입니다. CRV 코인 베어링 사용자는 잠금 시간에 비례하는 투표 가중치와 관련하여 프로토콜 거버넌스에서 투표할 권리가 있습니다. 유동성 풀에서 토큰을 제공할 때 유동성 공급자는 CRV 토큰을 얻을 수 있으며 배포 비율은 연도별로 감소합니다.

 

CRV 코인은 시간 가중 투표 및 가치 발생 메커니즘을 갖춘 커브(CURV) 플랫폼의 거버넌스 토큰으로 투표 및 유동성 공급자에 대한 보상으로 활용됩니다.

 

또한 수집된 거래 수수료의 일부는 지속적인 커브(CRV) 토큰 소각을 수행하는 데 사용됩니다. 특히 스테이블 코인만 거래하기 때문에 유동성 공급자는 가치 변동이 큰 토큰이 거래되는 유동성 풀에서 발생할 수 있는 최소한의 무상 손실을 경험할 수 있습니다.

 

 

• CRV 코인 분배는 다음과 같습니다.
• 유동성 채굴을 통한 유동성 공급자의 경우 – 57%
• CRV 플랫폼에 유동성을 제공한 사용자 – 5%
• 주주(2~4년 기간)가 보유 – 30%
• 커뮤니티 예산 -5%
• 2년의 베스팅 기간의 자격을 갖춘 직원 – 3%

 

CRV 주요 지표

• 토큰 이름: Curve Finance.
• 티커: CRV.
• 블록체인: 이더리움.
• 토큰 표준: ERC-20.
• 계약: 0xD533a949740bb3306d119CC777fa900bA034cd52.
• 토큰 유형: 유틸리티 및 거버넌스.
• 최대 공급: 3,303,030,299 CRV.
• 순환 공급: 434,489,745 CRV.

 

커브 스테이블코인 , crvUSD 출시

2022년 말에 커브(Curve)는 스테이블코인의 백서와 코드를 발표했습니다.GitHub에서 해당 백서는 10월에 완성되었으나 최종 버전은 아닙니다.

백서에는 커브 스테이블 코인의 이름이 명시되어 있지 않지만 코드로 판단하면 스테이블 코인의 전체 이름은 “Curve.Fi USD Stablecoin”이며 약칭은 “crvUSD”입니다.CRV의 인플레이션에 대한 비판이 많았는데 스테이블코인 수수료와 PegKeeper의 수입을 통해 커브의 부족한 수입 문제를 개선할 수 있습니다.

 

CRV 코인 용도

언급한 바와 같이 Curve DAO 코인(CRV)은 커브 플랫폼에서 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하는 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. 현재 CRV 코인 유동성 제공, 투표, 스테이킹 및 부스팅의 네 가지 주요 방식으로 주로 사용됩니다.

유동성 제공을 제외하고 나머지 세 가지 요구 사항은 사용자가 커브 플랫폼에서 CRV를 잠그면 획득한 veCRV 토큰을 사용해야 한다는 것입니다. 간단히 말해서 Vote-escrowed CRV(veCRV)는 CRV를 잠글 때 받는 토큰입니다. 그리고 CRV를 오래 잠글수록 더 많은 veCRV를 얻게 됩니다.

 

유동성 제공: 이제 유니스왑, 스시스왑(Sushiswap) 등과 같은 주요 DEX에서 CRV 토큰을 사용할 수 있습니다.

 

스테이킹 : 사용자는 CRV 토큰을 스테이킹(잠금)하여 거래 수수료를 받을 수 있습니다. 이는 거래 수수료의 50%가 veCRV 보유자에게 분배됨을 의미합니다.

 

부스팅: 부스팅은 사용자가 유동성과 지분을 제공할 때 CRV 보상을 최대 2.5배까지 늘릴 수 있는 커브 파이낸스의 핵심 기능입니다.

 

투표: veCRV 보유자는 풀 매개변수의 변경뿐만 아니라 여러 제안에 대한 투표에 참여할 수 있습니다.

 

투표 인터페이스

커브(CRV)의 특징

스테이블 코인에 집중된 DEX

커브 파이낸스(Curve Finance)는 스테이블 코인을 다루는 DEX이며, 풀에는 많은 스테이블 코인이 모여 유동성을 유지하고 있습니다.DEX에는 운영자가 없기 때문에 유동성을 유지하기 위해서는 시스템이 필요합니다.

그 시스템이란 일드 파밍의 서비스를 실시하는 것입니다. 수익 창출이란 가상화폐 보유자가 소지한 가상화폐를 DEX 풀에 맡기면서 유동성을 제공하는 대신, 맡긴 앞의 DEX로부터 금전적인 이점을 받는 서비스입니다.

이 수익 창출을 목표로 하는 가상 화폐 소지자가 스테이블 코인을 입금함으로써 커브 파이낸스(Curve Finance)는 유동성을 유지하고 있습니다. 유동성이 높으면 그만큼 거래에 해당하는 가상 통화가 많은 것에 직결되므로 서비스 이용자에게는 사용하기 쉽다는 것입니다.

 

저렴한 수수료

커브의 수수료는 0.04%이며, 이것은 유니스왑(Uniswap)이나 스시스왑(SushiSwap) 등 주요 DEX에 비해 약 10분의 1 정도의 요금입니다.

현재 가상화폐의 이용 방법이 어떠한 투자인 이상, 당연히 서비스 이용자는 고액의 수수료를 싫어합니다.

또한 ‘배보다 배꼽이 더 크다’라는 말이 있을 정도로, 수수료에 대해서는 예민한 생각을 가지는 것이 일반적이기 때문에, 수수료가 싸다는 것은 그만큼 주목받는 요소입니다.

많은 유저가 모여, 커브 자체의 이용자가 늘어나는 것으로, 서비스의 질이 오르고, 또 새로운 유저를 유입할 수 있는 순환이 발생하고 있습니다.

 

비영구적 손실 대책

커브 파이낸스(Curve Finance)는 비영구적손실 대책으로서 특히 우수한 DEX이며, 그 이유는 스테이블 코인을 메인으로 취급하고 있기 때문입니다.

비영구적 손실이란, 입금한 가상화폐의 가격 변동이 요인으로 수익이 줄어든다는 단점을 의미합니다.일드 파밍으로 가상화폐를 맡기면 반드시 돈을 버는 것은 아니고, 가격의 변동에 따라서는 단일 화폐로 그냥 홀딩 하는 것이 얻는 경우가 있습니다.

 

현재 대부분의 가상화폐가 격렬하게 가격을 변동시키는 특징을 가지고 있기 때문에, 비영구적 손실은 매번 문제가 발생할 것입니다.

 

하지만 스테이블 코인만은 비영구적 손실의 문제를 제외할 수 있는 암호화폐입니다.왜냐하면 스테이블코인은 법정통화의 가격에 근거하고 있기 때문에 다른 가상화폐와 같은 가격 변동을 보이지 않기 때문입니다.

따라서 스테이블 코인에서의 수익 창출에 집중된 커브 파이낸스(Curve Finance)는 로우 리스크인 자산 운용 목적의 유저에 의한 예금이 많아 유동성이 제공되고 있습니다.

 

CRV 코인 미래 전망

2021년 강세장에서 CRV 토큰은 토큰 가격에서 놀라운 성장을 이루었습니다. 그러나 CRV 토큰은 시장이 약세일 때 큰 조정을 받았습니다.

스테이블 코인 교환의 경우 커브 파이낸스(Curve Finance)는 현재 수십억 달러의 유동성 풀을 보유한 최고의 옵션입니다. 그만큼 커브가 그 막대한 자금을 운용할 수 있다는 것이 매력 포인트입니다.

거래 수수료에 측면은 카브는 다른 많은 DEX와 마찬가지로 유동성 풀에 토큰을 스테이킹할 때 유동성 공급자에게 보상을 제공합니다.

 

이더리움에서 디파이가 계속 성장하는 한 커브의 효율적인 유동성 솔루션도 함께 성장할 것입니다.이 플랫폼은 여전히 새로운 풀과 거래 쌍을 제공하고 있으며 많은 사용자의 활동을 볼 수 있습니다.

 

또한 커브는 높은 가스 비용 문제를 해결하기 위해 이더리움 확장성 솔루션인 폴리곤(Matic)과 협력했습니다.이를 통해 커브 사용자는 가스비를 절약할 수 있고 커브 유동성 풀에서 MATIC 토큰을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

 

따라서 플랫폼 자체에 대한 장기적인 전망은 좋아 보입니다.

한편,  CRV 코인이 커브의 거버넌스 토큰으로서 큰 가치가 있습니다. 특히 CRV 코인 보유자가 Curve의 향후 수수료 캡처, 잠금 메커니즘, 소각 메커니즘 등을 결정할 수 있습니다. 이는 CRV 총액이 미래에 디플레이션이 될 수 있으며 CRV가 미래에 거래 수수료를 부과할 수 있다는 의미합니다. 물론 그것이 진화하는 방식은 CRV 보유자의 커뮤니티 거버넌스에 달려 있습니다.

 

따라서 CRV 가치를 평가할 때 미래의 가능성을 볼 수 있습니다. Curve는 암호화폐 거래와 토큰화된 크로스체인 자산 거래의 1위 자리를 유지할 수 있다면 CRV는 더 큰 가치를 가질 수 있습니다.

 

 

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